利润回撤，是每个投资者在股市里最大的敌人，一年到头苦思冥想，日夜复盘，只要稍微不注意一次操作，一个大级别的回调，就会把你所有的利润回吐出去，甚至还会亏到本金。米云建议投资者都要学会控制回撤技术，尤其眼下的市场非常需要，不成熟的市场迫切需要控制回撤，成熟的市场也是需要控制回撤策略的。
股神巴菲特曾经说过，“要在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪”，这句话，很多人都在琢磨，应当如何理解。巴菲特不仅说了这句话，而且还说过，“只有退潮时，你才知道谁是在裸体游泳”。这些金句，无疑是炒股的人都需要慢慢品味、细细品尝的。
在交易心理方面，初入行的投资者可能关注的不是太多，如果说比较资深的交易者会明白这一点，交易不仅仅在于你的行情判断能力，分析能力。如果你的交易心理不过关的话，你最后的结果也是不好的。可能不仅仅是不挣钱的问题，甚至也有可能变成很大的亏损。
在交易中常见的几种交易心理：贪婪、纠结、恐惧。贪婪是明明今天挣了很多了，但是还想挣更多，结果市场走势出现了逆转。还有一个恐惧，亏得太多了，本来判断得很对，到这个地方应该是反弹了，或者是应该回调了，结果连续几根柱子下来，扛不住了，认亏出局。这就是恐惧。还有一种纠结，就是在一个震荡行情里面，我到底是上涨还是下跌游移不定。特别是大行情来临的时候，连续上涨或连续下跌，这个时候不敢追，这都会对你的交易造成障碍。
在判断行情出现的时候，或者按照你的预期会出现这样走势的时候，这个时候怎么办呢？如果判断错了，要果断止损。判断对了，要果断入场。
同样出局的时候也要坚决，不要为了几个点犹豫不决，在出场和入场的时候都要做得果断，坚决不要等。不要犹豫。最好的心态就是严格执行交易纪律。
稳定盈利、控制回撤，说白了，一个是胜率的问题，操作个股胜多败少，自然能稳定盈利。另一个是仓位控制的问题，经常小仓位的时候大赚，小仓位做错亏钱。
那么关键就是仓位控制，以及如何提升胜率的问题了。
很多高手告诉大家分仓333制也好，最多2只票也好，但是我实战下来，仓位这个东西是灵活的不是一成不变的。
上升期一般是全仓操作，混沌期一般半仓左右，退潮期基本3成左右。
持仓个股数多少合适。行情好的时候、或者确定性比较大的时候，我一般是会集中仓位去干个股的，基本不会超过3只。确定性比较大的，可能会干上半仓或者更多。
而行情很一般，混沌期或者退潮期，就像前段时间，连板生态较弱，连板高度和反包板高度上不去，这种情况一般以试错为主，特别是做低位，一般1只票1层左右，所以有时候看起来操作了四五只票，可能总仓位也就半仓。
主要是试错为主，把觉得有机会的去平铺仓位，等哪一只确定性强了，走出来了就去加仓扩大利润。主要是确定性，试错+确定性加仓。
投资者在建仓之前，一般成熟的投资者都会做一个交易计划，什么点位入，出现了反转行情怎么去办？怎么去止损？如果行情继续发展，怎么去加仓，都会有一个事先的计划。
一旦你的交易计划制定出来之后，就要严格执行。每一步怎么去操作，都要严格执行，不要来回地修改你的计划。所以一定要严格执行交易纪律，这是一个好的交易心态。
我们常常说“敬畏市场”其实并不是简单指向市场本身，本质上还是对于人性的敬畏。市场先生本来就是反复无常的，但在市场背后困扰我们最多的还是人性中的弱点。
有一位大师曾经说过，不要轻易去逆人性。人性是我们与生俱来的弱点，让人类变得不完美，但更完整。最终，能够克服人性的只有哲学和信仰的思维。这也是为什么在投资中，数学之上是哲学，哲学之上是神学。
有时候你觉得你有充分的理由，认为这个行情会按照你的预期来走，并建立了大量的仓位，但是市场往往给你开玩笑，不这样走。这个时候冷静的投资者应该怎么办呢？关仓止损。但是有一些心态不好的投资者就赌气，我非得跟市场对着干，明明在下跌，我非得去做，力图把原来的亏损补回来，这就是完全赌气的一种做法。这种做法是不好的一种心态，会给自己造成巨大的损失。
控制回撤的本质是为了少亏或者不亏，甚至放弃不确定性的赚钱机会，保住本金是重中之重！下面简单介绍一下网友分享的控制回撤的几种常见方法：
1.通过走势和预期来控制回撤：先拿一个涨停的票来说，如果某只票当天强势封板，没有炸板并且封单量也很大，按照我们的预期，第二天应该高开才对，反而开盘却低开，这就是典型的走势和预期不一致，该涨不涨就是跌，即使后面低开高走甚至涨停，我们要做的是在竞价结束是低开就要毫不留情的去卖出，因为第一步就不符合我们的预期，后面存在很多不确定性的走势，走可能低开高走，有可能低开低走，所以说，不确定性的钱就不要去赚，宁可不赚钱，少亏或者保住本金才是首要，这样就的控制了回撤的风险！
2.通过K线形态来控制回撤：这一点对于炒股人来说是非常基本的知识，各种K线形态组合必须要了解清楚，不懂就要好好的去学。K线既能反映过去，也能反映未来，一只票的阶段性高点和阶段性低点可以总结出很多规律，往往主力会用这些指标来迷惑散户，但是成交量是真金白银，稍微懂点量价关系就明白。这一种回撤方法也是我经常用到的，要有技术眼光，说白了就是技术分析，是炒股中必须要了解的一种方法！
3.通过止盈点和止损点来控制回撤：这个要根据自己所持有的票来设定止盈和止损，提前在自己的范围内设定好一个止盈价和止损价，到了目标价就要手起刀落，该割就割，该获利就获利了结，在这里重要的提示一下，大多数股民都是不设止损价，所以炒短线变成了炒长线，甚至变成了躺平，如果你提前把止损价设好，绝对不可能发生这种事情，想发生都难，止盈和止损必须要严格按照纪律去执行，就跟量化一样，到了目标位该买就买，该卖就卖！
4.通过均线控制回撤：每一条均线在股价中都有非常重要的作用，不要忽视，一般做短线最常用到10日线和20日线，这两条线是对短期得股价有着非常重要的支撑和压力作用，比较好判断，也是高手常用的一种方法。
一、控制回撤的战术
1、顺势交易
顺势交易不代表你每一次都能赶上最好的启动点，但是他能够让你在长期的使用范围内，遇到最强势的大利润行情。
市场的走势一定是无序的，但是每一次的无序完毕后，必有一个方向的选择。市场的震荡过程不是因为他的朝三暮四，而是在试探方向的选择，他并不是随机性的游走，而这一切的游走最终会为趋势的爆发而酝酿的。
投资者都认可趋势为王，但是却有想提前预知趋势，而实际上是市场在行走的过程中，自己都不知道趋势是哪里，只有走到了一个临界点后才会形成，所以我们不要自以为可以事先知道，应该是在趋势来临的时候不要犹豫，赶上这班车。
2、轻仓
轻仓的行为和期货的杠杆作用，总让人怀疑是一种矛盾的搭配。期货不重仓好像对不起这个游戏，在市场里也有大量的散户因为通过满仓满仓的方式迅速地实现了财富的大爆发，因此散户对于这样的神话极其的渴望，而忽视了暴富的背后的那岌岌可危的风险。
我不否认神奇的盘感之下的神奇之笔，正好逮住了一个完美起爆点，但是这个点是有代价的。毕竟放在大数据的统计下，这一切最终还是会回归到概率这个层面，所以偶然性的灵光乍现是市场给予你的奖励，并非你自己的真实实力，别总拿运气去滥用你的资金。
轻仓=慢+小+稳，试问多少人来这个市场能够经得起这几点的折腾，而且这样的操作有时候还不一定在短期的时间中给你良好的反馈。这时候有个声音跟你说：你这种方式是对的，但是你起码要坚持5年，请问你愿意吗？一半人不愿意，有一半人愿意，但是这一半人听到周边的朋友一把梭哈，自行车边奔驰，很多一半人中的大多数中途又放弃了。
在看到的时候，你会有种坚定的抉择，但是你在执行的过程中，面对诱惑和速成法的勾引，初心的轻仓思维会非常易于撼动。
3、止损
止损是一个投资者很容易做到，又比较难做到的事，但是为什么做起来却如此的难。难点不是因为这个指令的操作，难点实则都是在自己的心理。短线投资者一定要严格止损，中长线投资者其实也需要止损，不然就会消耗时间成本，造成流动性不足，主动性机会拉低，米云在止损这块最薄弱，止盈还是比较痛快。
普适性的止损犹豫无非就是心理的障碍症导致的。
（1）、再等等 – 侥幸心理
（2）、一损就回来 – 过去的经历代表了未来的可能。
（3）、只要不止损，就不会实际损失 – 想赢怕输
止损这个战术上的曲解又分这几类
（1）、我的止损设置不好，容易被扫损，我得再寻找一些比较好的方法。
（2）、止损了可惜，用锁仓锁住亏损，通过后期的操作，把亏损做回来。
（3）、连续性的小止损出现是不是代表我的交易体系有问题。
这些细节上的琢磨，实际上是认知层面的一种缺失，为什么这么说？因为止损没有对错，只有快慢；因为止损没有完美，只遵循盈亏同源的道理；因为止损没有标准答案，只有你自己的标准。
所以我们反过来再去思考止损这个问题的时候，你也许会懂得不再拘泥于形式上的追求，而是专注于执行层面的实施。当你每一笔止损都是及时的，小型的，我确信你的交易成绩一定会优于你现在的成绩。
股民如何控制回撤？
1、控制回撤，最重要的就是回避系统性崩溃风险，事实上绝大部分崩溃都有前兆，从赚钱和亏钱效应的演变过程可以进行推断，不过为此可能也会放弃很多机会。
2、止损，不看好了就卖出，管它是不是止损。最大的忌讳就是亏钱了就急于翻本，乱操作一气，容易错上加错，后果严重。
3、预期也是动态的变化过程，要结合大盘和整个市场状况，最忌自己都不看好了，只是因为套了几个点，还在犹豫。
4、衡量一个职业选手最重要的指标就是盈利的稳定性。
5、是赢是亏有时候不重要，重要的是做对，盈亏的事情交给概率。用全新的眼光来审视这个市场，而不是拘泥于自己套牢的股票。
6、关于补仓以及止损这样的问题，我的回答是，你还有补仓或者止损的想法，就说明你的心理还有成本这个障碍，好的操作，应该是最简单的，只有买入或者卖出。
7、失手了怎么办？尽管一再控制风险，难免也有重仓失手的时候，此时情绪有所波动是人之常情，对此我的方法就是问自己，如果我现在是空仓的话，我会怎么办？如果我是空仓我就什么也不买，那么就卖出手上的个股。如果我是空仓我会买其他的股，那么就换股。如果我是空仓我还是会买自己手上的股，那么就不要卖了。
8、当然以上问题只是方向性的问题，比如如果空仓也只是考虑少量买自己手上的股的话，那么至少现在是重仓的话也要随时做好减仓。
总而言之，控制回撤的核心就是少亏和保住本金。严格按照纪律办事，手起刀落，不拖泥带水。以上方法只要你能掌握，相信会让投资者在炒股生涯中少吃很多亏，少走很多弯路，让自己不再迷茫！
俗话说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。控制回撤的关键点在于“为了不亏钱或少亏，宁可不赚钱”，这很反人性。参与市场本是为了赚钱，却要放弃可能的赚钱机会，去避开可能的风险，这也是没办法的事，前面两个章节单独科普了风险管理主题，主要针对近大半年的特殊行情表现来的，米云自认为一个合格的投资者需要做好风险管控措施，首先保证自己能活下来，然后才能考虑去盈利，就和打仗一样，活着就有无限机会。整个行业，都在做风险管理，全行业的风险管理，尤其金融行业，能规避爆雷概率。
减少利润回撤是为了更好的控制情绪，提高主动权的主观上的操作，如果情绪正常，盈利最大化应该成为更重要的目标“可能”二字反映了股市的诸多变化，代表了太多的主观意志，体现了对于概率论的模糊不清的认识，不同操作风格的人需要确定自己的控制回撤模式。
投资界有一句话“一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者寥寥无几”大体道出了投资之难； 既然一年三倍很多，那为何三年一倍者反而少了，根源就在于回撤的控制上，也即是会卖；回撤也分实回撤和虚回撤。
实回撤就是实实在在由于止损造成的真实资金损失。
虚回撤就是由于你系统阈值原因造成没在最高位平仓造成的。进出场都是k线突破均线出入场，这样的系统经常不是在最高位出场，也就说不是在浮赢最大的时候出场，而是等k线向下突破50均线才平仓，这是系统阀值造成的，这样造成资金曲线的回撤，叫虚回撤。
在交易者决策优势一定的情况下，降低利润回撤规模只能依靠降低仓位，同时也降低了收益总和。
为降低相对回撤幅度，往往通过牺牲最优决策的机制——很多时候回撤的幅度取决于市场，而不仅仅是交易者的主观意愿。
若要降低利润回撤规模，那就依靠更低的初始仓位，或者采取获利后分批平仓的策略——但这种策略显然不可能面面俱到，和其他任何策略一样。
若要降低利润回撤相对幅度，就要提高交易者决策优势，或者建立更多的控制层，但是这样有时候是给自己平添很多麻烦。
如果交易者决策优势很高，那么就应该关心最优决策的问题，而不是最好的控制资金回撤，否则无法实现盈利最大化的目标。
在最优化决策和始终最低的控制资金回撤之间，应该存在互斥关系，如何取舍，取决于交易者优势，风险偏好，以及近期市场预测等特定信息。
控制回撤本质上都是控制仓位，降低仓位，回撤自然会小。当然，收益也会变少。可以采取多品种，多周期，多策略加上优秀的资金管理来降低回撤，尽量拉平滑资金曲线。 回撤是不可避免的，因为你不可能做到100%，不可能每笔交易都赚钱，在长牛的西方市场都不可能做到百战百胜。