南宋时期，有一座宁静祥和的小城——云隐城。城中百姓安居乐业，日子过得平淡却也安稳。然而，不知从何时起，城中出现了一位神秘的道士，自称“灵虚真人”。
这灵虚真人能言善辩，在城中设下道场，宣称自己能通晓天地奥秘，可保百姓平安顺遂、富贵荣华。他施展一些小法术，如让符纸自燃、使铜钱悬浮，引得城中百姓纷纷围观，对他顶礼膜拜。
渐渐地，灵虚真人在云隐城声名大噪，不少人拿出家中积蓄，求他赐福消灾。一些富商巨贾更是重金聘请他到家中做法，祈求生意兴隆、家族兴旺。灵虚真人来者不拒，敛财无数，还蛊惑百姓为他修建了一座豪华的道观。
这日，济公云游至此，听闻了灵虚真人的种种事迹。他摇着破蒲扇，嘴角挂着一抹意味深长的笑，喃喃自语道：“这世间竟有如此妖道，贫僧倒要看看他葫芦里卖的什么药。”
济公来到灵虚真人的道场，只见道场中香烟缭绕，信徒们虔诚地跪在地上，口中念念有词。灵虚真人身着华丽的道袍，站在高台上，手持桃木剑，口中念念有词，正进行着一场所谓的“驱邪仪式”。
济公挤开人群，大摇大摆地走到前面，大声说道：“你这妖道，在此装神弄鬼，坑害百姓，还不快快现出原形！”
灵虚真人见济公衣衫褴褛，像个疯和尚，心中暗自不屑，但表面上却装作镇定，说道：“你这疯和尚，休要在此捣乱，本真人正在为百姓驱邪祈福，你若坏了大事，可担待得起？”
济公哈哈一笑，说道：“你那些小把戏，骗得了这些愚昧的百姓，可骗不了贫僧。你所谓的法术，不过是些障眼法罢了。”说着，济公走到一张摆满法器的桌子前，拿起一张符纸，轻轻一吹，符纸便化作了灰烬。
灵虚真人脸色一变，但很快又恢复了镇定，他施展法术，让一个铜钱悬浮在空中，说道：“你这疯和尚，可识得此等法术？”
济公不慌不忙，从怀里掏出一颗佛珠，向铜钱弹去。佛珠击中铜钱，铜钱“啪”的一声掉落在地。灵虚真人见状，心中大惊，但他仍不死心，又施展其他法术，想要压过济公。
济公见灵虚真人还不肯罢休，便决定彻底揭穿他的真面目。他施展法术，让道场中出现了一片幻象。只见灵虚真人的模样变成了一个青面獠牙的妖怪，正贪婪地数着从百姓手中骗来的钱财。
百姓们看到这一幕，都惊呆了，纷纷站起身来，指着灵虚真人喊道：“原来你是妖怪，我们都被你骗了！”
灵虚真人见自己的幻象被破，原形毕露，恼羞成怒，他施展妖法，向济公和百姓们扑来。济公口中念念有词，手中破蒲扇一挥，一道金光闪过，将灵虚真人的妖法挡了回去。
济公大声说道：“你这妖怪，在此作恶多端，今日贫僧定要将你收服。”说着，济公从怀中掏出一个葫芦，口中念动咒语，葫芦发出一股强大的吸力，将灵虚真人吸了进去。
百姓们见灵虚真人被收服，都欢呼雀跃起来。他们对济公感激不已，纷纷跪地磕头。济公笑着说：“乡亲们快起来，这都是贫僧应该做的。你们以后要擦亮眼睛，不要轻易相信这些装神弄鬼之人。”
然而，就在济公准备离开的时候，灵虚真人在葫芦中挣扎着喊道：“你这疯和尚，你以为收服了我，就万事大吉了吗？我在云隐城布下了一个巨大的幻阵，若不破除，这城中百姓仍将陷入无尽的苦难之中。”
济公眉头一皱，说道：“你这妖道，竟还留有后手。快说，幻阵在何处？”
灵虚真人冷笑道：“你若想知道，就放我出来，我自会带你去破阵。”
济公岂会上他的当，他施展法术，从葫芦中提取出灵虚真人的记忆，得知了幻阵的位置。原来，幻阵就藏在城外山头的一座古庙之中。
济公带着几个勇敢的百姓，来到了城外山头的古庙。古庙中弥漫着一股阴森的气息，四周的墙壁上刻满了奇怪的符文。济公仔细观察了一番，发现这些符文正是幻阵的阵眼。
他施展法术，试图破除符文，但符文却发出一道道光芒，将他的法术反弹了回来。济公知道，这幻阵十分厉害，不能强行破除。他静下心来，仔细思考破阵之法。
突然，济公想到了灵虚真人修炼的妖法与幻阵之间的联系。他施展法术，模仿灵虚真人的妖法气息，融入到符文之中。符文感受到了熟悉的气息，光芒渐渐减弱。
济公趁机施展破阵之法，口中念念有词，双手结印。只见符文一个个破碎，幻阵也随之消失。古庙中的阴森气息瞬间消散，取而代之的是一片祥和。
云隐城的百姓们得知幻阵被破除，都十分高兴。他们为济公举行了盛大的庆祝活动，感谢他拯救了全城百姓。济公在云隐城又待了一段时间，看到百姓们的生活恢复了往日的安宁，便继续踏上了云游之路，只留下一段传奇的故事在云隐城流传。