南宋临安城，繁华热闹，却也鱼龙混杂。灵隐寺的济公和尚，依旧是那副邋里邋遢的模样，破僧衣、破草鞋，手里那把破扇子摇得呼呼作响，整日在城中晃悠，专爱管些不平之事。
城中有家“济世堂”药铺，掌柜的叫钱万贯。此人本是个不学无术之徒，靠着花言巧语和贿赂官府，弄了个行医的招牌。他开的药方，要么药不对症，要么剂量离谱，不少病人吃了他的药，病情不仅没好，反而愈发严重。可钱万贯仗着与官府勾结，百姓们敢怒不敢言。
这日，济公在街上闲逛，听到几个百姓围在一起唉声叹气。其中一个老妇人抹着眼泪说：“我那可怜的孙子，吃了钱掌柜的药，烧得更厉害了，这可如何是好！”另一个中年汉子也气愤地说：“这钱万贯就是个庸医，可咱们拿他没办法啊！”
济公一听，心中大怒，决定好好整治这个庸医。他摇着破扇，大摇大摆地走进了“济世堂”。钱万贯正坐在柜台后，翘着二郎腿，嘴里哼着小曲。见济公进来，他上下打量了一番，见是个疯和尚，便没好气地说：“疯和尚，你来我这药铺做什么？我这里可没有斋饭给你吃！”
济公笑嘻嘻地说：“钱掌柜，小僧听闻你这‘济世堂’能妙手回春，特来讨副药。”钱万贯一听，来了精神，心想：这疯和尚说不定能让我再赚一笔。于是，他装模作样地问：“和尚，你哪里不舒服？”
济公故意皱着眉头，说：“小僧最近总觉得浑身发痒，像是被千万只蚂蚁咬似的，难受得很。”钱万贯眼珠一转，心想：这疯和尚肯定没什么大病，随便开点药糊弄一下就行。于是，他拿起笔，在纸上胡乱写了几味药，递给济公说：“按照这方子抓药，三碗水煎成一碗，喝下去就好了。”
济公接过药方，看都没看，就塞进了怀里。然后，他从怀里掏出一个破碗，对钱万贯说：“钱掌柜，小僧出门匆忙，没带药钱，不如你先把药煎好，等小僧回去取了钱再来还你。”钱万贯心里虽然不乐意，但看在能赚一笔的份上，还是让伙计去煎药了。
不一会儿，药煎好了。济公端起药碗，闻了闻，突然大声说道：“钱掌柜，你这药有问题啊！”钱万贯心中一惊，强装镇定地说：“疯和尚，你别胡说八道，我这药都是上好的药材，怎么会有问题？”
济公笑着说：“小僧虽不懂医术，但也能闻出这药里有一股怪味。你若不信，咱们找个懂行的人来尝尝。”说着，济公端着药碗走出了药铺，来到街上，大声喊道：“各位乡亲，这‘济世堂’的钱掌柜说他的药能包治百病，现在小僧想请一位勇敢的乡亲来尝尝这药，看看是不是真的这么神奇！”
百姓们都知道钱万贯是个庸医，谁也不敢上前。钱万贯见状，恼羞成怒，冲出来指着济公骂道：“疯和尚，你别在这里捣乱！再闹事，我就把你送到官府去！”
济公却不慌不忙，说：“钱掌柜，你心虚了吧？你开的药要是没问题，为什么不敢让人尝？今天你要是不把事情说清楚，小僧可不会善罢甘休！”
就在这时，人群中走出一个年轻人，他大声说：“大师，我来尝这药！我就不信这钱万贯能只手遮天！”济公把药碗递给年轻人，年轻人一仰头，把药喝了下去。没过多久，年轻人突然捂着肚子，痛苦地倒在地上，大喊：“这药有毒！疼死我了！”
百姓们见状，纷纷围了上来，指责钱万贯。钱万贯吓得脸色苍白，想要逃跑，却被济公一把抓住。济公大声说：“各位乡亲，这钱万贯就是个庸医，他开的药害人不浅。今天咱们就把他送到官府，让知府大人给我们一个公道！”
百姓们齐声响应，一起押着钱万贯来到了官府。知府大人平日里也听说过钱万贯的恶行，但一直被他贿赂，没有过问。这次见百姓们群情激奋，又有济公在场，知道不能再包庇他了。
于是，知府大人下令严查此事。经过一番调查，发现钱万贯不仅医术低劣，还经常以次充好，用假药骗取百姓的钱财。知府大人大怒，下令将钱万贯关进大牢，没收他的全部家产，用来赔偿被他伤害的病人。
百姓们得知这个消息后，欢呼雀跃，纷纷称赞济公是活菩萨。济公笑着说：“各位乡亲，小僧只是做了一件该做的事。以后大家要是再遇到这种不平之事，可不要忍气吞声，要勇敢地站出来！”
从那以后，临安城的百姓们对济公更加敬重和爱戴。而“济世堂”也换了个新掌柜，真正做到了悬壶济世，为百姓们治病救人。济公依旧在城中晃悠，继续着他的济世救人之路。